147
ISSN 1812-3368. Вестник МГТУ им. Н.Э. Баумана. Сер. «Естественные науки». 2012
состояние предприятия, выделим показатели ликвидности и рента-
бельности. В течение рассматриваемого периода они имеют вид
К
н
ликв
≤ К
ликв
t
≤ К
в
ликв
;
Р
н
СК
≤ Р
СК
t
≤ Р
в
СК
,
(6)
где К
ликв
, Р
СК
– соответственно уровень коэффициента ликвидности
баланса и уровень рентабельности собственного капитала предпри-
ятия; К
н
ликв
, Р
н
СК
– соответственно допустимый нижний предел коэф-
фициента ликвидности баланса и уровня рентабельности собственно-
го капитала в рассматриваемый период; К
в
ликв
, Р
в
СК
– соответственно
допустимый верхний предел коэффициента ликвидности баланса
и уровня рентабельности собственного капитала в рассматриваемый
период;
t
– параметр, определяющий временной период, для которого
производится расчет. Краткосрочным будет являться период, состав-
ляющий менее трех месяцев, среднесрочным – период до одного года,
а долгосрочным – период более года. Подобное деление отличается от
принятого в теории, но согласуется с состоянием кредитного рынка
в национальной экономике и оценками риска среды функционирова-
ния, осуществляемыми российскими компаниями.
Определение коэффициента ликвидности баланса для неравен-
ства (6) производится по плановым балансовым данным компании на
предстоящий период:
ликв
проц
А
К
,
ЗК – ЗК
t
=
где А – активы предприятия, характеризующие его деятельность за
определенный временной период, руб. К краткосрочным активам
относятся наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства. К среднесрочным – все оборотные
активы, кроме дебиторской задолженности, платежи по которой ожи-
даются более чем через год. К долгосрочным – все активы предпри-
ятия (итог планового баланса на год и больший период); ЗК – заемный
капитал, соответствующий сроку погашения, руб. Кредиты и займы,
которые планируются к погашению в течение ближайших трех меся-
цев со дня составления планового баланса, относятся к краткосрочно-
му периоду. Заемный капитал, требующий погашения в течение пла-
нового года (включая предыдущие три месяца), – к среднесрочному
периоду, в течение более длительного периода (более одного года) –
долгосрочному. Значение заемного капитала для периода более года
является совокупной оценкой чистого долга; ЗК
проц
– проценты за
пользование заемным капиталом, относящиеся к рассматриваемому
периоду времени, руб.